Дивидендные акции или акции роста

Инвестиции

Что выбрать: регулярный доход от дивидендов или рост цены самой акции? Ответ на этот вопрос зависит от многого: вашей стратегии, риск-профиля, горизонта инвестирования и даже от рыночного цикла.

Разбираемся, как сделать выбор или объединить обе стратегии в своём портфеле.

🔶🔷 В чём отличие

Дивидендные акции. По ним компания, очевидно из названия, выплачивает дивиденды. Дивиденды, напомним, — это часть чистой прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.

Обычно дивиденды платит зрелый, устоявшийся бизнес. Если правильно выбрать такие акции, то они дают постоянный денежный поток.

Акции роста. Обычно это бумаги молодых, перспективных компаний, которые пока не выплачивают дивиденды. Как правило, это быстрорастущие бизнесы, вкладывающие всю прибыль в развитие.

Такие акции не дают регулярную прибыль, но за счёт быстрого роста цены способны увеличить капитал в разы. В будущем могут перейти в разряд дивидендных, если компания дойдёт до фазы зрелости, а не «умрёт» в молодости.

👉 Дивиденды не гарантированы. Их могут не платить, отменить, уменьшить, возобновить. Кстати, при этом никто не гарантирует, что акция подорожает. Бумага может расти, если бизнес развивается, но может и падать, если у компании нет прибыли, не выстрелила идея, сложности в секторе.

Дивидендные акции теоретически считаются менее доходными, но и менее рисковыми. Акции роста потенциально более выгодны, но и более рискованны. В общем, здесь, как и в любых инструментах, действует правило «больше доходность — больше риски».

Как же решить, что лучше именно для вас? Давайте разберём каждый фактор. 

💼 При чём тут риск-профиль и стратегия

Ещё до начала инвестиций нужно разобраться со своим отношением к риску. В интернете есть много тестов — можно пройти даже в приложении СберБанк Онлайн. Исходя из результатов, вы продумываете свою стратегию инвестирования: консервативную, умеренную или агрессивную.

Вообще любые акции относятся к высокорисковым. Но самые рисковые среди них — акции роста, особенно из молодых, ещё не развитых секторов. Например, у инвестиций в космос больше рисков, чем у инвестиций в зелёную энергетику.

Такие вложения точно не подойдут людям, которые плохо переносят просадки портфеля и хотят спокойно жить с консервативной (или хотя бы умеренной) стратегией. Яркий пример — за последний год акции космической компании Virgin Galactic взлетали и падали в несколько раз.

Среди дивидендных акций самыми низкорисковыми считаются бумаги дивидендных аристократов, голубых фишек. Обычно они дают самую стабильную доходность, поэтому могут подойти не только для агрессивной, но и для умеренной стратегии. Пример — акции МТС, которые даже называют квазиоблигациями, настолько они предсказуемы.

👉 И что выбрать? Если хорошо переносите риск, выбрали агрессивную стратегию — можно брать акции роста. Хотите бóльшей стабильности — лучше выбрать дивидендные. Ваша стратегия консервативная, а небольшой минус в портфеле вызывает панику — акции вообще не ваш инструмент, смотрите в сторону вкладов и облигаций.

🛣 Горизонт инвестирования

Дивидендные акции начинают приносить доход сразу, хотя он и будет ощутимым только на больших суммах. Акции роста могут «выстрелить» через 5–10–15 лет, это сложно предсказать.

Так что чем больше срок до цели, тем больше возможностей проявить себя у акций роста. Покупать их на краткосрочную перспективу не стоит — можно потерять деньги. Ведь молодая компания на своём пути обязательно переживает ошибки и падения, а рост может случиться нескоро.

И да, инвестировать в любые акции, когда до цели меньше 5–7 лет, вообще не лучшая идея — слишком они волатильны.

👉 И что выбрать? Долгосрочные инвесторы могут покупать любые акции согласно своей стратегии. Но на длинном горизонте акции роста могут дать значительно бóльший доход. Если горизонт инвестирования меньше 7–10 лет, лучше остановиться на дивидендных акциях. А если меньше 5–7, то акции вообще не подходящий инструмент.

📈 Рыночные циклы

Рынок циклически проходит через разные фазы: подъём, пик, рецессия (спад), кризис.

На растущем рынке акции роста показывают себя лучше дивидендных. На падающем — хуже, так как растущие компании сильно зависят от кредитов, а кредиты дорожают, если растут инфляция и ключевые ставки.

Дивидендные акции приносят прибыль независимо от фазы рынка, хотя в кризис дивиденды могут отменить или уменьшить.

Часто в портфеле у инвестора есть и те, и другие акции, просто их соотношение меняется в зависимости от фазы рынка.

👉 И что выбрать? На растущем рынке можно позволить себе инвестировать в акции роста, чтобы максимально увеличить капитал. Конечно, при условии, что ваша стратегия и горизонт инвестирования позволяют. А в другие фазы рынка лучше дивидендные акции — они будут приносить пассивный доход практически независимо от просадки цены.

Не забывайте, что кроме акций, в портфель нужно включать и другие инструменты. Например, облигации, золото, недвижимость — как минимум три разных актива. Только диверсифицированный портфель сможет уберечь ваши деньги от рисков.

Оцените статью
( Пока оценок нет )
Доход из Сети
Добавить комментарий